怎麼篩選股票才對?

有 1 位網友問我:「我按照你的 ” 10 大指標 ” 去篩選股票,

卻發現台股中能同時符合的沒幾支,

有時甚至連 1 支也沒有!

是不是要放寬某些篩選條件才對呢?」

 

到底為什麼篩選不出股票?

有 1 種簡單、穩賺的方法,

可以直接篩出股票買嗎?

讓我們繼續看下去....

10 大指標是哪些?

在回答這個問題之前,

首先要說明一下 Emily 所列的 10 大指標分別是:

 

評估1 :是否年年賺錢

->合格標準: 10 年裡至少要有 9 年EPS要 > 0

 

評估 2 :是否燒錢慘業

->合格標準:盈餘再投資比率小於 200 %、非四大慘業

 

評估 3 :是否體質幼弱

->合格標準:近 1 季每股淨值 > 15 元、上市 7 年以上、股本 > 50 億元

 

評估 4 :是否靠副業賺錢

->合格標準:本業收入比例 > 80 % 。

 

評估 5 :是否業外虧損

->合格標準:業外損失比率 < 20 %

 

評估 6 : 是否營收大灌水

->合格標準 : 營收灌水比率 < 30 %

 

評估 7 :是否現金斷水流

->合格標準:

(1)營業現金流 > 0 、自由現金流 > 0

(2) 10 年中至少 8 年發放股利

 

評估 8 : 是否欠錢壓力大

->合格標準:

(1) 負債比率 < 50 %

(2) 流動比 > 100 % 、 速動比 > 100 %

(3) 利息保障倍數至少 5 倍

(4) 破產指數 > 1.81

 

評估 9 :是否印股票換鈔票

->合格標準:股本膨脹比率 < 20 %

 

評估 10: 是否連內行人都不想持有

->合格標準:

(1)董監事與法人持股比率 > 33 %

(2)董監事股票質押比 < 33 %

 

 

 

指標不是這樣用滴....

為了初步觀察及篩除不良股票,

我設置了 10 個簡易的財務觀察條件。

 

不過,使用方法卻不是把它當成網篩,

從台股裡找出「完全符合」這 10 個條件的個股,

然後直接投資!

 

因為這樣的個股非常少、有些時間點甚至沒有,

而且我也不認為,

找到了全部條件都符合的個股,

就可以避著眼睛直接買進去!

 

10大指標的用處

我列出這些指標真正的用處有 2 :

 

1. 直接篩除不良個股

如果有 1 檔股票,

我們跟它不熟、也不知道它是不是穩健的個股,

那麼我會直接用「艾蜜莉定存股軟體」的「體質評估頁」來評估,

如果 10 個指標裡,

該股符合 7 個以上的指標,

軟體就會顯示這支股票「正常」,

反之則顯示「警示」。

 

一檔不熟又顯示「警示」的個股,

我們就不用讓費寶貴的時間研究它,

直接剔除就好!

 

2.觀察口袋名單股票的營運狀況

我的口袋名單,

就是「艾蜜莉定存股軟體」的「艾蜜莉觀察名單」,

當某股的股價落到便宜價之後,

我會打開「體質評估頁」觀察它的體質狀況,

有哪些「警示」項目。

 

而且重點不是警示項目的多寡,

而是檢視這些警示項目的「成因」。

例如某名單內的股票負債比超過 50 %、顯示「警示」,

但仔細觀察後發現這個產業的股票,

負債比超過 50 % 是常態,

而且和前幾期相比負債比一直在降低,

所以這項指標就算不上「異常」了。

 

艾蜜莉評估法合格清單

回到原本的問題,

如果還是想用指直接標篩選參考投資名單的人,

要找到同時符合10個指標的個股是很少的,而且也沒必要。

 

所以可以直接參考「艾蜜莉評估法合格清單」內的個股,

它們是 10 個指標中至少符合 7 項的股票,

每 1 季大概可以篩出 200 檔 ~ 300 檔左右的名單。

 

但值得注意的是,

這些股票只是用財務面粗估是「正常」的公司,

倒閉的風險較低,

不代表這些公司經營良好。

所以這個名單是縮小範圍、沙裡掏金用的,

但大部分裡面都還是「沙」,

因此也不建議未經了解企業經營狀況直接買進

 

 

結論

在投資市場上,很多人都在找尋一種「聖盃」,

希望借助1個簡單的方法、簡單的條件篩選,

就找到適合的股票可以投資。

 

不過我必需說,

目前為止投資市場上並「沒有」這樣簡單又保證贏的方法。

因此為了增加勝率,

用「量化」的指標篩選或檢視股票之後,

還是要以「質化」的方式去了解企業經營,方能增加勝率!

http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=36760

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